Kỳ nghỉ lễ 30/4 - 1/5 thường tạo ra những biến động đáng chú ý trên thị trường chứng khoán Việt Nam khi tâm lý nhà đầu tư thay đổi trước và sau kỳ nghỉ kéo dài. Chứng khoán Agriseco đã có báo cáo phân tích dữ liệu lịch sử của VN-Index trong giai đoạn 15 năm (từ năm 2010 đến năm 2024).
Đối với giai đoạn sau kỳ nghỉ lễ, Agriseco cho biết tại phiên mở cửa (tức phiên giao dịch đầu tiên của tháng 5), VN-Index thường có xu hướng giảm nhẹ với tỷ suất bình quân -0,49%. Ngược lại, số lần tăng điểm là 6/15 năm, với mức tăng cao nhất là 1,35% (2011) và mức giảm mạnh nhất là 3,08% (2015) cho thấy biến động không có sự đột biến đáng kể.
Tại tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5, VN-Index có xác suất tăng áp đảo với số lần tăng điểm là 10/15 năm, tỷ suất tăng bình quân 0,17%. Các phiên tăng điểm có hiệu suất trung bình là +1,99%, trong khi đó các phiên giảm điểm ghi nhận hiệu suất giảm khá cao, đạt -3,46% (năm 2014 và 2022 có mức giảm mạnh hơn so trung bình, lần lượt đạt -6,15% và -5,36%). Dù tỷ lệ số lần tăng điểm chiếm ưu thế (67%), các phiên giảm điểm mỗi khi xảy ra lại khá mạnh, khiến tỷ suất bình quân cả giai đoạn gần như đi ngang.
Trong 2 tuần giao dịch đầu tiên của tháng 5, VN-Index lại có xu hướng giảm khá rõ ràng, tỷ suất bình quan -0,82%. Mức giảm trung bình lớn, đạt -5,17% với năm giảm mạnh nhất là 2022 (-10,13%). Dữ liệu lịch sử cho thấy trong 15 năm qua, hai tuần đầu thường có biến động giảm giá khá mạnh, tuy nhiên hai năm gần đây VN-Index ghi nhận tăng giá với mức biến động có phần ôn hòa hơn.
Trong cả tháng 5, thông thường VN-Index ghi nhận hiệu suất giảm nhẹ với tỷ suất giảm trung bình 0,18%. Tháng 5 thường ghi nhận biến động mạnh, với mức độ tăng/giảm đều đáng kể. Tuy nhiên các năm gần đây, mức độ biến động cũng có phần thu hẹp hơn so với giai đoạn 2011-2014.
Căn cứ vào số liệu thống kê, Agriseco chỉ ra rằng giai đoạn đầu tháng có thể xuất hiện nhịp hồi kỹ thuật ngắn hạn, tuy nhiên cần thận trọng do mức độ điều chỉnh trong các phiên có xu hướng khá mạnh.
“Thêm nữa, số lần VN-Index suy yếu vào thời điểm giữa tháng 5 cao hơn số lần tăng điểm, do vậy việc tận dụng các nhịp hồi phục đầu tháng để cơ cấu danh mục và chờ gia tăng tỷ trọng cổ phiếu trở lại khi thị trường xuất hiện điều chỉnh vào giữa tháng là chiến lược giao dịch ưu tiên”, báo cáo nêu rõ.
Về chiến lược đầu tư cổ phiếu, trong nhóm 200 cổ phiếu vốn hóa lớn, Agriseco đã lựa chọn 20 cổ phiếu có tỷ suất bình quân lịch sử sau nghỉ lễ khá tốt dựa trên dữ liệu thống kê hiệu suất từ năm 2010 – 2024, tập trung vào 4 mốc thời gian: T+1, T+5, T+10, T+20 (tương ứng với phiên giao dịch đầu tiên, tuần giao dịch đầu tiên, hai tuần giao dịch đầu tiên và tháng đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ 30/4 - 01/5).
Nhóm phân tích cũng lưu ý thêm, diễn biến giá cổ phiếu có tính phân hóa rõ rệt theo từng giai đoạn trong tháng 5. Cụ thể, từ T+1 đến T+10, xu hướng ngắn hạn của phần lớn các cổ phiếu không ổn định song từ T+10 đến T+20, xu hướng hồi phục trở nên rõ ràng hơn khi hiệu suất trung bình có tín hiệu cải thiện.
