Quỹ đầu tư đến từ Phần Lan - Pyn Elite Fund vừa công bố báo cáo hoạt động trong tháng 10/2023 với hiệu suất đầu tư âm 10,53%, đánh dấu chuỗi 3 tháng ghi nhận hiệu suất âm liên tiếp và cũng là tháng đầu tư "buồn" nhất kể từ tháng 2/2023.

Với kết quả kém tích cực thời gian qua, hiệu suất đầu tư của Pyn Elite Fund sau 10 tháng đầu năm chỉ là âm 6,85%.

Trong tháng 10, VN-Index giảm 10,9%, mức giảm mạnh nhất kể từ tháng 9/2022, hiệu suất của Pyn Elite Fund bớt tệ hơn đôi chút ở mức -10,5%. Theo Pyn Elite Fund, thị trường trở nên ảm đạm bởi ảnh hưởng của tỷ giá, việc VND mất giá 3,7% so với USD chỉ trong 3 tháng làm dấy lên lo ngại NHNN sẽ có những hành động để bảo vệ VND trước động thái lãi suất không chắc chắn của FED.

Thêm vào đó, đà bán mạnh còn được kích hoạt bởi hành động phòng ngừa rủi ro (hedging) của nhà đầu tư khi tham gia đợt phát hành 250 triệu USD trái phiếu của Tập đoàn Vingroup. Ngoài ra, thị trường cũng phản ứng kém tích cực với kết quả kinh doanh quý 3 của một số công ty niêm yết không như kỳ vọng.

Tuy nhiên, những doanh nghiệp cốt lõi mà Pyn Elite Fund nắm giữ lại gây bất ngờ khi phục hồi tốt, tổng thu thập tăng 24% so với cùng kỳ trong 9 tháng đầu năm, vượt trội hơn so với mức giảm 10% tổng thu nhập các công ty trên sàn.

Tại thời điểm 31/10/2023, giá trị tài sản ròng/ccq của PYN Elite Fund đạt trên 368,2 Euro. Quy mô danh mục (AUM) đạt gần 644 triệu Euro, tương ứng khoảng 16.700 tỷ đồng, giảm xấp xỉ 1.800 tỷ so với cuối tháng 9.

Dễ dàng thấy rằng, việc toàn bộ các cổ phiếu trong danh mục đầu tư của Pyn Elite Fund giảm giá trong tháng 10 cũng khiến quy mô bị thu hẹp đáng kể. Top những cổ phiếu khiến quỹ âm nặng gồm VCI giảm 21%; bộ đôi họ nhà Vingroup là VRE và VHM lần lượt giảm 14,9% và 14,3% trong khi đó HDB dù ghi nhận hiệu suất "tốt" nhất song vẫn giảm 0,9%.

Top 10 khoản đầu tư lớn nhất danh mục không thay đổi so với cuối tháng 9 với 5 cổ phiếu ngân hàng (STB, CTG, TPB, MBB, HDB), chứng chỉ quỹ VNFinLead ETF mô phỏng nhóm tài chính - nơi 90% là cổ phiếu ngân hàng và một vài cái tên quen thuộc khác như ACV, VRE, VHM...

Đánh giá riêng về FPT, Pyn Elite Fund cho biết đây là tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam, hiện có hơn 27.000 nhân viên kỹ sư. Những năm gần đây, FPT đã phát triển từ một nhà cung cấp gia công phần mềm thành một nhà cung cấp dịch vụ CNTT toàn diện. Được hỗ trợ bởi lợi thế về chi phí, FPT hưởng lợi từ xu hướng lớn toàn cầu về Chuyển đổi kỹ thuật số (DX), với doanh thu DX tăng vọt cùng tốc độ CAGR 42% trong thời gian FY18-22.

Về tình hình vĩ mô, số liệu thương mại đánh dấu tháng tăng trưởng dương thứ 2 sau 8 tháng sụt giảm với kim ngạch xuất khẩu hàng hoá tháng 10 tăng 5,9% và nhập khẩu tăng 5,2% so với cùng kỳ năm trước, cao hơn tốc độ tăng trưởng trong tháng 9. Sản xuất công nghiệp tăng 4,1% so với cùng kỳ, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2022.

Mặt khác, tổng vốn FDI đăng ký mới tăng 15% so với cùng kỳ năm 2022 lên 25,8 tỷ USD trong 10 tháng đầu năm, dẫn đầu là FDI vào lĩnh vực sản xuất (+46% so với cùng kỳ và chiếm 73% tổng vốn FDI). Lãi suất tiền gửi trong tháng 10 tiếp tục giảm sâu, thậm chí còn thấp hơn thời điểm xảy ra Covid. Trong tháng 10, Chính phủ cũng có động thái đề xuất gia hạn chương trình cắt giảm VAT đến tháng 6 năm 2024.