Giá vàng đã tăng 7 phiên liên tiếp chủ yếu do hoạt động mua mạnh từ các ngân hàng trung ương châu Á và căng thẳng địa chính trị, bất chấp đồng USD cũng tăng và lãi suất của các ngân hàng trung ương hàng đầu thế giới duy trì ở mức cao.
Liên tục xô đổ các kỷ lục để lập đỉnh mới trên 2.350 USD
Phiên thứ Hai (8/4), giá vàng giao ngay đạt 2.353,79 USD/ounce trước khi đóng cửa ở mức 2.336,39 USD mỗi ounce (tăng 0,3% so với đóng cửa phiên trước), vàng kỳ hạn tháng 6/2024 tăng 0,2% lên 2.351 USD.
Ảnh hưởng của các ngân hàng trung ương đến giá vàng
Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) và Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ đã tích cực tăng dự trữ vàng của họ, góp phần đáng kể khiến giá vàng tăng vọt gần đây.
Dự trữ vàng của Trung Quốc đã tăng lên 72,74 triệu troy ounce trong tháng 3, báo hiệu nhu cầu từ Chính phủ nước này tiếp tục tăng mạnh mẽ. Việc Ngân hàng trung ương Trung Quốc, cùng với các ngân hàng trung ương khác trên toàn cầu, mua khối lượng đáng kể, là động lực chính dẫn đến giá tăng mạnh nhẹ hiện tại.
Riêng trong tháng 3/2024, Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã bổ sung 160.000 troy ounce vàng vào kho dự trữ của mình. Nhu cầu vàng từ các ngân hàng trung ương toàn cầu đã tăng cao trong 2 năm qua và họ đang trên đà tiếp tục tích cực mua tài sản này trong năm 2024. Thổ Nhĩ Kỳ, Ấn Độ, Kazakhstan và một số nước Đông Âu cũng đã mua vàng trong năm nay.
Không chỉ Trung Quốc, Ngân hàng Dự trữ Ấn Độ (RBI) cũng nổi bật với việc tiếp tục tích lũy dự trữ vàng. Dữ liệu hàng tuần từ RBI cho thấy lượng vàng nắm giữ tăng 6 tấn chỉ trong tháng Hai, nâng tổng lượng mua của RBI trong 2 tháng đầu năm nay lên hơn 13 tấn, với tổng trữ lượng vàng hiện đạt 817 tấn. Cũng giống như Trung Quốc, những nỗ lực nhất quán của Ấn Độ nhằm tăng cường dự trữ vàng phản ánh chiến lược nhằm đa dạng hóa dự trữ ngoại hối và giảm thiểu rủi ro liên quan đến biến động tiền tệ và bất ổn kinh tế.
Krishan Gopaul, nhà phân tích cấp cao của Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho biết: “Trung Quốc đã bổ sung vàng vào kho dự trữ của mình trong 17 tháng liên tiếp. Điều này xác nhận quan điểm của chúng tôi là các ngân hàng trung ương vẫn tin tưởng vào vàng và tiếp tục nhìn thấy giá trị tăng nữa của nó”.
Dự trữ vàng và ngoại hối của Trung Quốc
Dự trữ ngoại hối của Trung Quốc, lớn nhất toàn cầu, đã tăng lên 3,246 nghìn tỷ USD trong tháng 3/2024. Đồng thời, giá trị dự trữ vàng của Trung Quốc tăng lên 161,07 tỷ USD. Những yếu tố này, cùng với sự mất giá của đồng nhân dân tệ so với đồng đô la, nhấn mạnh sự quan tâm ngày càng tăng của quốc gia đối với vàng như một tài sản dự trữ.
Phản ứng và dự đoán của thị trường
Bất chấp những thách thức từ dữ liệu kinh tế mạnh mẽ của Mỹ và khả năng nước này trì hoãn tăng lãi suất, giá vàng thỏi đã tăng hơn 13% trong năm nay. UBS đã điều chỉnh tăng dự đoán giá vàng thỏi cuối năm lên 2.250 USD/ounce, trên cơ sở dự đoán nhu cầu tăng và hoạt động mua từ các ETF. Tuy nhiên, nhu cầu vàng vật chất ở Ấn Độ đã chững lại do giá trong nước tăng.
Các chỉ số kinh tế và lợi tức trái phiếu kho bạc của Mỹ
Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 3, để đánh giá xu hướng lạm phát và kỳ vọng lãi suất. Dữ liệu thị trường lao động mạnh mẽ, với bảng lương phi nông nghiệp đã tăng vượt quá ước tính, cho thấy thời kỳ lãi suất cao có thể kéo dài.
Đô la Mỹ và các chỉ số kinh tế toàn cầu
Đồng đô la Mỹ vẫn ổn định, bị ảnh hưởng bởi dữ liệu việc làm gần đây và kỳ vọng về báo cáo lạm phát sắp tới. Xu hướng tiền tệ toàn cầu trong tuần này cũng sẽ bị ảnh hưởng bởi cuộc họp của Ngân hàng Trung ương châu Âu. Với những tín hiệu lẫn lộn từ các quan chức Fed, thị trường đang tìm kiếm sự rõ ràng về triển vọng kinh tế và các quyết định lãi suất.
Hiện số lần dự đoán Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ cắt giảm lãi suất trong năm nay đã được điều chỉnh giảm xuống còn 2 lần, từ mức 3-4 lần dự đoán trước đây. Tuy nhiên, vẫn có 52% khả năng Fed sẽ hạ lãi suất lần đầu tiên vào tháng Sáu tới. Lãi suất thấp hơn làm tăng sức hấp dẫn của việc nắm giữ vàng thỏi.
Dự đoán của các nhà đầu tư về lãi suất của Fed.
Dự báo thị trường vàng ngắn hạn
Xem xét việc ngân hàng trung ương mua vào mạnh mẽ, khả năng phục hồi của nền kinh tế Mỹ và dữ liệu lạm phát sắp tới, thị trường vàng dường như đang trong giai đoạn tăng giá. Các ngân hàng trung ương tiếp tục quan tâm đến vàng, kết hợp với những bất ổn kinh tế toàn cầu, cho thấy giá vàng có thể tiếp tục tăng trong ngắn hạn.
Phân tích kỹ thuật
Giá vàng đang trong xu hướng tăng mà không có ngưỡng kháng cự rõ ràng, tuy nhiên, nếu mức đóng cửa dưới 2330,16 USD sẽ báo hiệu rằng lực bán lớn hơn lực mua ở mức giá hiện tại.
Giao dịch vượt qua mức cao nhất trong ngày là 2354,16 USD sẽ báo hiệu sự tiếp tục của xu hướng tăng.
Biểu đồ phân tích kỹ thuật giá vàng.
Tham khảo: fxempire
