Báo cáo tình hình kinh doanh tháng 9/2023 của Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát (mã HPG) cho thấy, tháng 9/2023, tập đoàn này đã sản xuất 635.000 tấn thép thô, giảm 7% so với tháng 8.
Tuy nhiên, bán hàng các sản phẩm thép xây dựng, thép cuộn cán nóng (HRC), phôi thép lại tăng 7% so với tháng trước, đạt 596.000 tấn. Trong đó, thép xây dựng đóng góp 352.000 tấn, cao nhất kể từ đầu năm và tăng 15% so với tháng 8/2023.
Hòa Phát cho biết, trong tháng 9 nhu cầu thị trường với các mặt hàng thép nói chung vẫn yếu, chưa được cải thiện nhiều. Tuy vậy, thép xây dựng Hòa Phát vẫn nhỉnh hơn tháng 8 vừa qua, một phần nhờ các dự án giao thông như cao tốc Bắc – Nam, các dự án sân bay mới được triển khai, đẩy nhanh tiến độ. Mặt khác, lượng thép xây dựng, thép chất lượng cao xuất khẩu ghi nhận 90.000 tấn.
Với thép cuộn cán nóng, tình hình tiêu thụ trong tháng 9 đạt 234.000 tấn, giảm nhẹ so với mức bán hàng tháng trước đó. Với mặt hàng này, Hòa Phát đang tiếp tục phát triển cả thị trường nội địa và xuất khẩu nhằm đa dạng hóa kênh tiêu thụ.
Các sản phẩm hạ nguồn HRC của Hòa Phát gồm ống thép và tôn mạ cũng lần lượt đạt hơn 48.000 tấn và 20.000 tấn trong tháng 9, tương ứng tăng 20% và 75% so với tháng 8.
Lũy kế 9 tháng năm 2023, Tập đoàn Hòa Phát sản xuất 4,8 triệu tấn thép thô, giảm 21% so với cùng kỳ 2022. Sản lượng bán hàng thép các loại (chưa bao gồm sản phẩm ống thép, tôn mạ) đạt 4,6 triệu tấn, giảm 19%.
Qua 9 tháng, thép xây dựng, thép chất lượng cao của Hòa Phát ghi nhận 2,57 triệu tấn, giảm 25% so với 9 tháng đầu năm 2022. Trong đó, thị trường xuất khẩu đóng góp gần 490.000 tấn. Sản phẩm HRC đạt gần 2 triệu tấn, giảm 3% so với cùng kỳ 2022.
Ngoài ra, Hòa Phát còn cung cấp cho thị trường 488.000 tấn ống thép, 240.000 tấn tôn mạ các loại, giảm tương ứng 14% và 3% so với 9 tháng đầu năm 2022.
Giá thép có thể cải thiện trong quý IV
Mặc dù sản lượng tiêu thụ thép của Hòa Phát có sự cải thiện nhẹ qua từng tháng nhưng nhìn chung vẫn thấp so với cùng kỳ năm ngoái. Điều này phản ánh sức tiêu thụ tại thị trường nội địa tiếp tục duy trì ở mức thấp.
Trong một báo cáo gần đây, Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết, trong giai đoạn đầu quý III/2023, ngoài sức tiêu thụ tại thị trường nội địa vẫn yếu, các sản phẩm thép của Hòa Phát còn chịu sự cạnh tranh từ các sản phẩm thép giá rẻ nhập khẩu từ Trung Quốc. Tuy nhiên, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của công ty đã có sự cải thiện nhờ đẩy mạnh kênh xuất khẩu.
KBSV kỳ vọng trong các tháng cuối năm, kênh xuất khẩu sẽ hỗ trợ cải thiện sản lượng tiêu thụ thép xây dựng của Hòa Phát.
Trong khi đó với sản phẩm HRC, KBSV cho rằng, bước sang quý IV/2023, nhu cầu HRC sẽ đi đi ngang so với quý III/2023 trước khi cải thiện từ quý II/2024, do trong quý IV các nhà máy tại châu Âu quay trở lại hoạt động; nhu cầu tiêu thụ vẫn duy trì ở mức yếu tại Mỹ và EU.
Đồng thời, Hòa Phát vẫn chịu áp lực cạnh tranh với Trung Quốc (với chiến lược giá rẻ để giảm tồn kho) tại các thị trường xuất khẩu. Điều này được phản ánh khi khoảng chênh giữa giá thép tại Mỹ, châu Âu so với Trung Quốc, Việt Nam có xu hướng giảm dần trong quý III, trong đó, tại tháng 8/2023 đã giảm xấp xỉ 50% so với thời điểm tháng 5/2023.
Tuy nhiên, KBSV dự báo giá thép sẽ có sự cải thiện trong quý IV nhờ sự hồi phục của thị trường bất động sản. Cụ thể, sau khi tồn kho thép giảm 4 tháng liên tiếp trong quý I/2023, công suất sản xuất tại các lò cao tại Trung Quốc đã có sự cải thiện lên mức 74,4% trong tháng 9/2023 (so với 72,9% trong tháng 7/2023) nhờ việc Chính phủ Trung Quốc có các biện pháp hỗ trợ ngành bất động sản (bao gồm giảm tỉ lệ cho vay mua nhà và giảm mức đặt cọc mua nhà).
Một số tín hiệu tích cực đã được ghi nhận khi doanh số mua nhà mới và số lượng giao dịch bất động sản tại Thượng Hải và các thành phố lớn khác gia tăng trong tháng 9/2023.
Thêm vào đó, việc Trung Quốc áp dụng chính sách hạn chế sản xuất thép để giảm thiểu tác động môi trường cũng sẽ tạo động lực cho giá thép gia tăng trong giai đoạn cuối năm. Trong 7 tháng đầu năm 2023, sản lượng sản xuất thép thô tại Trung Quốc đạt 62,9 triệu tấn thép, trung bình 8,9 triệu tấn/tháng. Giả định sản lượng sản xuất thép 2023 đi ngang, công suất trung bình tháng hiện tại đang cao hơn mức trung bình của 2022 là 7%. Điều này sẽ khiến cho công suất trung bình trong 5 tháng cuối năm phải cắt giảm xuống còn 7,6 triệu tấn/tháng (giảm khoảng 15% so với tháng liền trước).
"Với sự hồi phục của nhóm bất động sản, việc hạn chế sản xuất sẽ mở ra cơ hội xuất khẩu thép vào Trung Quốc, đồng thời cải thiện giá bán cuối năm", KBSV nhận định.
Trong báo cáo trước đó, Công ty Chứng khoán VNDirect cũng nhìn nhận Hòa Phát có khả năng sẽ dần lấy lại đà phục hồi trong những tháng cuối năm. Theo đó, công ty có thể được hưởng lợi từ các chính sách của Chính phủ, bao gồm giảm lãi suất, đẩy mạnh đầu tư công và đặc biệt là nỗ lực gỡ khó cho thị trường bất động sản.
VNDirect kỳ vọng nguồn cung bất động sản sẽ hồi phục trong những quý tới trước khi sôi động trở lại kể từ nửa cuối năm 2024, qua đó thúc đẩy nhu cầu thép.
Cùng với đó, VNDirect đánh giá trong ngắn hạn, các thị trường xuất khẩu sẽ hỗ trợ sản lượng tiêu thụ thép của Hòa Phát. Trong khi, sản lượng tiêu thụ và xuất khẩu tại Trung Quốc được kỳ vọng sẽ giảm trong nửa cuối năm 2023, từ đó giảm áp lực cạnh tranh cho các nhà xuất khẩu thép Việt Nam, trong đó có Hòa Phát.
