Lợi nhuận toàn thị trường quý III/2024 dự báo tăng 19,5%, điểm sáng là bán lẻ và năng lượng

Trong khi lợi nhuận quý III/2024 của nhóm bán lẻ và năng lượng được dự báo duy trì tăng trưởng trên 300% so với cùng kỳ thì nhóm bất động sản và dầu khí có thể chứng kiến lợi nhuận "đi lùi" lần lượt là -3% và -11%.

loi-nhuan.png

Trong báo cáo vừa công bố, Chứng khoán MB (MBS) dự báo lợi nhuận toàn thị trường trong quý III/2024 có thể tiếp tục duy trì đà tăng trưởng và đạt mức tăng 19,5% so với cùng kỳ nhờ sự hỗ trợ của môi trường lãi suất thấp, tỷ giá giảm mạnh, sản xuất và tiêu dùng trên đà phục hồi.

Lợi nhuận ngành Ngân hàng dự báo tăng trưởng 16,5% so với cùng kỳ (quý II tăng 19,5%).

Các ngành được dự báo có thể tăng trưởng lợi nhuận nổi bật gồm bán lẻ (tăng 381% so với cùng kỳ), năng lượng (tăng 321%), bất động sản khu công nghiệp (tăng 169%) từ nền thấp cùng kỳ.

Một số ngành ước tính lợi nhuận suy giảm như bất động sản (giảm 3% so với cùng kỳ) do còn thiếu vắng các dự án mở bán hay dầu khí (giảm 11%) do kết quả kém tích cực ở nhóm doanh nghiệp hạ nguồn.

s-aicmscdn-nhipsongkinhdoanh-vn_2024-du-bao-tang-19-5-diem-sang-la-ban-le-va-nang-luong_66fab9a5adddb.jpg
Dự báo tăng trưởng lợi nhuận Quý 3/2024 các nhóm ngành - Nguồn: MBS.

Ngành bán lẻ và bất động sản khu công nghiệp tiếp đà tăng trưởng

Trong tháng 7 và 8, PMI duy trì trên mức 52,4 điểm cho thấy phần nào các đơn hàng mới ở khu vực sản xuất đã có sự cải thiện đáng kể. Do vậy, kỳ vọng quý III/2024, sự phục hồi về tiêu dùng các ngành hàng sẽ có sự cải thiện tốt hơn 6 tháng khi sự lan tỏa chung của khu vực sản xuất đã bắt đầu có sự tác động tích cực đến thu nhập của người lao động.

MBS nhận thấy quý III sẽ là giai đoạn mở rộng của các nhà bán lẻ sau một thời gian dài đi ngang nhằm bảo vệ thị phần, trong bối cảnh sức tiêu dùng chung vẫn còn yếu.

Các doanh nghiệp đã dần mở mới cửa hàng thêm để tiếp cận đến các tệp khách hàng tiềm năng với mục tiêu mở rộng tệp khách hàng mới, tăng độ phủ sóng trên toàn quốc.

Tuy nhiên ngành hàng bán lẻ điện tử tiêu dùng vẫn đang giảm dần số cửa hàng vật lí khi nhu cầu chung có sự sụt giảm rất mạnh trong năm 2023, do đó các nhà bán lẻ vẫn đang tái cấu trúc kinh doanh nhằm tối ưu chi phí, cải thiện lợi nhuận.

Trong số các doanh nghiệp bán lẻ, MBS dự báo lợi nhuận quý III của MWG có thể tăng 3.238% so với cùng kỳ nhờ biên lợi nhuận gộp của 2 chuỗi Thế Giới Di Động và Điện Máy Xanh cải thiện 3% khi mức nền giá bán các sản phẩm điện tử tiêu dùng tốt hơn so với cùng kỳ đồng thời chuỗi Bách Hóa Xanh có lãi khoảng 100 tỷ đồng.

Trong khi đó, lợi nhuận quý III/2024 của FRT, DGW và PNJ có thể tăng lần lượt 441%, 57% và 3% so với quý III/2023.

Tương tự, với nhóm bất động sản khu công nghiệp, MBS dự báo kết quả kinh doanh (KQKD) quý III vẫn duy trì đà tăng trưởng tốt nhờ dòng vốn FDI tích cực từ đầu năm.

Tuy nhiên mức tăng trưởng lợi nhuận ròng quý III sẽ khác nhau giữa các công ty khu công nghiệp do thời điểm bàn giao đất trong năm.

KBC có thể đạt tăng trưởng lợi nhuận ròng đột biến 2.999% từ mức nền thấp cùng kỳ năm ngoái. BCM có thể ghi nhận lợi nhuận ròng cao gấp 3 lần cùng kỳ năm ngoái nhờ chuyển nhượng đất dân cư cho IJC.

Còn với IDC và SZC, quý III thường ghi nhận KQKD thấp hơn so với các quý khác trong năm, MBS dự phóng lợi nhuận ròng sẽ chỉ tăng trưởng nhẹ nhờ các hợp đồng MOU đã ký.

Nhìn chung 9 tháng, các doanh nghiệp khu công nghiệp sẽ ghi nhận KQKD cao hơn so với cùng kỳ.

Các doanh nghiệp có mảng cao su sẽ được hỗ trợ từ giá cao su thế giới tăng mạnh từ đầu năm. Nguyên nhân do nguồn cung thiếu hụt bởi điều kiện thời tiết không thuận lợi cho thu hoạch và nhu cầu vẫn tăng mặc dù thị trường tiêu thụ tại Trung Quốc có dấu hiệu chậm lại.

Điều này giúp lợi nhuận của các công ty cao su tích cực cho đến cuối năm. Dự phóng lợi nhuận ròng của GVR có thể tăng 182% so với cùng kỳ nhờ giá bán cao su cao và lợi nhuận ròng của PHR cao hơn 35% nhờ giá bán tăng và tiền thu từ thanh lý cây cao su ghi nhận trong quý này.

Quảng cáo
s-aicmscdn-nhipsongkinhdoanh-vn_2024-du-bao-tang-19-5-diem-sang-la-ban-le-va-nang-luong_66faba3192294.jpg
Năng lượng, dầu khí, bán lẻ, khu công nghiệp, hàng không, ngân hàng là các ngành có tỷ trọng lớn các doanh nghiệp tăng trưởng lợi nhuận quý III/2024 cao hơn so với thị trường chung - Nguồn: MBS.

Lợi nhuận nhóm bất động sản, dầu khí, năng lượng phân hóa

Nếu như lợi nhuận của nhóm bất động sản khu công nghiệp trong quý III nhìn chung tăng trưởng tích cực, thì lợi nhuận của các doanh nghiệp bất động sản lại dự báo có sự phân hóa giữa các doanh nghiệp theo khu vực.

Các doanh nghiệp bất động sản với thị trường trọng điểm phía Nam như NVL, DXG sẽ tiếp tục ghi nhận KQKD quý III khiêm tốn khi thiếu vắng các dự án mở bán mới và tình hình thị trường trầm lắng.

Một số doanh nghiệp với các dự án hoàn thiện pháp lý như KDH, NLG sẽ có thể có lợi thế trong thời gian sắp tới dựa vào thời điểm mở bán.

Các doanh nghiệp bất động sản với các dự án tập trung tại khu vực phía Bắc như VHM có thể sẽ tiếp tục hưởng lợi từ mức thanh khoản cao và pháp lý hoàn thiện.

Quý III cũng dự kiến tiếp tục là một quý ghi nhận KQKD kết quả kinh doanh phân hóa giữa các doanh nghiệp trong ngành dầu khí.

Giá dầu ghi nhận mức giảm tương đối mạnh (giảm 15,2% kể từ đầu quý) do các yếu tố về nhu cầu thấp lấn át tác động của nguồn cung hạn chế. Việc này có thể tác động tiêu cực đến một số doanh nghiệp ở phía hạ nguồn như PLX và BSR, khi PLX có thể phải tăng trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho, còn BSR bị ảnh hưởng do crack spread tiếp tục ở mức thấp.

Ở phía thượng nguồn, PVS đã được trao thầu toàn bộ cho hai gói thầu thuộc dự án Lô B, Ô Môn để triển khai mạnh hơn đồng thời bàn giao các cấu kiện cho dự án nhà máy điện Jurong của Singapore, do đó có thể ghi nhận KQKD tích cực hơn.

Phía PVD giá cho thuê giàn không có nhiều thay đổi, giàn khoan đất liền không hoạt động trong quý III nhưng đã kết thúc bảo dưỡng do đó có thể giảm các áp lực chi phí lên doanh nghiệp.

Ở khu vực trung nguồn, PVT được kỳ vọng ghi nhận KQKD tích cực khi cước vận tải dầu ổn định, doanh nghiệp nhận thêm ba tàu mới và ghi nhận thanh lý tàu PVT Synergy khoảng 150 tỷ đồng.

Trong khi đó, KQKD của GAS có thể kém tích cực hơn so với quý II khi sản lượng khí khô có thể giảm so với quý trước do tiêu thụ từ các nhà máy điện khí giảm, tuy nhiên có thể ghi nhận thêm đóng góp từ kinh doanh LNG.

Ngành vật liệu cơ bản vượt qua khó khăn

Ngành vật liệu cơ bản gặp nhiều khó khăn khi giá hàng hóa nói chung suy giảm, tuy nhiên các doanh nghiệp vẫn có thể ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng dương, điểm sáng từ nhóm các doanh nghiệp thép.

Trong quý III ngành thép gặp nhiều bất lợi trong bối cảnh áp lực giảm giá từ thép Trung Quốc tăng mạnh do nhu cầu yếu tại nước này và các thị trường xuất chính như EU, Mỹ có động thái điều tra chống bán phá giá.

Tuy nhiên, nhu cầu nội địa trở thành điểm sáng trong bối cảnh tiêu thụ nội địa tăng trưởng 20% so với cùng kỳ nhờ đóng góp của thép xây dựng với mức tăng 25%.

Trong bối cảnh đó, MBS cho rằng biên lợi nhuận gộp toàn ngành có thể cải thiện nhờ giá nguyên vật liệu như than, quặng giảm lần lượt 17% và 12% trong khi giá thép xây dựng giảm 9% so với cùng kỳ.

HPG có thể ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng 2.257 tỷ (tăng 13% so với quý III/2023) chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện 1 điểm % lên khoảng 11% và chi phí tài chính giảm 7%.

Đối với các doanh nghiệp tôn mạ, lợi nhuận ròng của NKG dự kiến tăng 270% so với cùng kỳ nhờ biên gộp cải thiện lên mức lên mức 7% (từ khoảng 2,5% của năm 2023) trong khi HSG giảm 78% do nền cao trong quý III/2023.

Bên cạnh các nhóm ngành trên, MBS dự báo lợi nhuận nhóm điện được hỗ trợ từ tỷ giá giảm và thủy điện tích cực. Tính đến ngày 25/9, tỷ giá USD/VND đã giảm 3,5% so với cuối quý II trong khi cơ cấu vốn vay của các doanh nghiệp ngành điện được tài trợ một phần bằng đồng USD, do đó các doanh nghiệp điện sẽ có thể ghi nhận lãi tỷ giá trong quý này, đặc biệt là PC1, PGV.

Về hoạt động kinh doanh cốt lõi, nhu cầu điện tính đến hết tháng 8 tăng 12% so với cùng kỳ, cao hơn kế hoạch của Bộ Công thương từ đầu năm là 9%, hỗ trợ huy động các nhà máy điện.

Ngoài ra, trong bối cảnh mưa nhiều trên toàn quốc và thủy văn thuận lợi, nhóm thủy điện dự kiến có triển vọng tích cực nhất trong quý III.

Theo thitruongtaichinhtiente.vn Copy

Cùng chuyên mục Kinh tế ngành

Hà Nội giao 24.000m2 đất Đông Anh cho Liên danh Handinco và Viglacera để xây dựng nhà ở xã hội

UBND Thành phố Hà Nội vừa có quyết định giao đất cho Liên danh Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển nhà Hà Nội và Tổng Công ty Viglacera - CTCP để thực hiện Dự án xây dựng Khu nhà ở xã hội tại huyện Đông Anh.

Tin vui về lãi suất với người vay mua nhà ở xã hội năm 2025 Theo Luật mới, có 6 trường hợp nhà ở không được chứng nhận quyền sở hữu khi cấp sổ đỏ, người dân cần nắm rõ

Hà Nội thu hồi hơn 4.000m2 đất thuộc khu biệt thự Phonix Garden ngay gần dự án Vinhomes Đan Phượng để đấu giá

Hơn 4.000 m2 đất tại ô đất ký hiệu CCĐT thuộc dự án Khu đô thị sinh thái cao cấp Đan Phượng (xã Đan Phượng, huyện Đan Phượng) vừa được TP Hà Nội thu hồi để lập phương án đấu giá đất.

Nhiều tín hiệu về một thị trường bất động sản hừng “nắng” Chuyên gia dự báo kịch bản thị trường bất động sản 2025

Hà Nội thu hồi hơn 3.500 m2 “đất vàng” số 275 Nguyễn Trãi

Lý do thu hồi: Thực hiện theo Kết luận thanh tra số 359/KL-TTCP ngày 27/9/2024 của Thanh tra Chính phủ về việc chuyển mục đích sử dụng đất từ đất sản xuất, kinh doanh sang kinh doanh đất, xây dựng nhà ở giai đoạn 2011-2019 của doanh nghiệp Nhà nước, doanh

Đất Xanh ước tính lãi ròng giảm 54% còn 31 tỷ đồng trong quý 3, đang đàm phán thu hồi 300 căn Gem Riverside của khách hàng cũ để tái mở bán Một huyện ở Hà Nội được duyệt thu hồi 1.140 ha đất xây 104 dự án trong năm 2025

Giá tăng “chóng mặt”, người Hà Nội ngày càng khó mua nhà

Giá nhà vốn đã cao nhưng những năm gần đây lại tăng “chóng mặt”, trong khi thu nhập cải thiện không tương ứng khiến khả năng chi trả nhà ở tại Hà Nội liên tục sụt giảm.

Giá nhà ở tiếp tục neo cao và chưa có dấu hiệu dừng lại Mặt bằng giá nhà đất Hà Nội thiết lập ở mức cao khiến người mua nhà phải chuyển sang phân khúc 10-15 tỷ

Mức thu nhập bao nhiêu để có thể mua nhà tại Hà Nội?

Giá nhà vốn đã cao, lại tăng “chóng mặt” trong khi thu nhập cải thiện không tương ứng khiến khả năng chi trả nhà ở tại Hà Nội liên tục sụt giảm trong vài năm qua. Người thu nhập ở mức trung bình, có mong muốn sở hữu nhà có thể phải gác lại ước mơ của mình

Căn hộ trung cấp và bình dân dẫn dắt thị trường bất động sản TP. Hồ Chí Minh quý 3 Căn hộ chung cư dưới 25 triệu đồng/m2 ở Hà Nội gần như “mất tích” trên thị trường

UOB: Tỷ giá USD có thể đạt mức 26.000 đồng trong năm 2025

Với lập trường thận trọng hơn của Fed về việc cắt giảm lãi suất trong năm 2025, cùng với những bất ổn từ thuế quan và Trung Quốc, Ngân hàng UOB (Singapore) dự báo tỷ giá USD/VND sẽ duy trì xu hướng tăng.

Tỷ giá USD lại vượt ngưỡng chặn, NHNN tiếp tục bán ngoại tệ can thiệp, giảm hỗ trợ thanh khoản VND Áp lực tỷ giá, lãi suất huy động sẽ ra sao trong năm nay?

Hà Nội giao hơn 11.300 m2 đất cho huyện Đông Anh xây dựng hạ tầng khu đấu giá đất

Ngày 4/2, UBND TP. Hà Nội ban hành Quyết định số 594/QĐ-UBND về việc giao 11.342,1m2 đất tại xã Xuân Canh, huyện Đông Anh cho UBND huyện Đông Anh để thực hiện dự án xây dựng hạ tầng kỹ thuật khu đấu giá quyền sử dụng đất thôn Vạn Lộc 2.

Vàng trong nước tăng theo giá vàng thế giới, vàng miếng SJC đạt 88 triệu đồng/lượng Tăng giá 3 phiên liên tiếp, vàng miếng SJC đạt 88,4 triệu đồng/lượng

Chuyên gia dự báo kịch bản thị trường bất động sản 2025

Theo một số chuyên gia trong ngành, thị trường bất động sản năm 2025 tiếp tục chứng kiến sự khởi sắc. Tâm lý và hành vi của nhà đầu tư cũng đang bắt đầu có sự thay đổi để thích ứng.

Hà Nội yêu cầu tập trung xử lý việc thao túng giá bất động sản Chuyên gia dự báo diễn biến thị trường bất động sản năm Ất Tỵ 2025

NHNN bán ra lượng lớn ngoại tệ ảnh hưởng thế nào tới hệ thống ngân hàng?

Theo SHS, việc NHNN bán ra lượng lớn ngoại tệ để hỗ trợ tỷ giá trong năm 2024 khiến cung tiền M2 bị co hẹp. Điều này thúc đẩy các ngân hàng tăng cường việc phát hành trái phiếu nhằm thu hẹp chênh lệch giữa tín dụng và huy động.

Không phải Vietcombank, đây mới là ngân hàng lãi cao nhất quý 4/2024 Ngôi vương đổi chủ trong Top20 lợi nhuận 2024, mình tỷ phú Phạm Nhật Vượng 'địch lại' nhóm ngân hàng