Thống kê cho thấy giai đoạn cuối tháng 12 và các tháng đầu năm VN-Index thường khởi sắc nhờ nhiều hiệu ứng, bao gồm từ sự tăng trưởng lợi nhuận của các doanh nghiệp lớn. Thị trường đang chuẩn bị bước vào mùa công bố KQKD quý 4/2024, Agriseco Research trong báo cáo mới đây đã đưa ra dự báo về mùa kết quả kinh doanh và các cơ hội đầu tư phù hợp.
CTCK này kỳ vọng lợi nhuận thị trường tiếp tục duy trì đà tăng trưởng trên 20% so với cùng kỳ năm ngoái. Động lực đến từ hoạt động xuất nhập khẩu có nhiều khởi sắc, các đối tác thương mại lớn như Mỹ, EU, Trung Quốc, Nhật Bản đều đang cho thấy tín hiệu khả quan và lượng đơn hàng mới gia tăng.
Một trong những động lực khác để tăng trưởng KQKD là tăng trưởng về nguồn lực tổng tài sản và vốn chủ sở hữu. Tại thời điểm cuối Quý 3/2024, tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của các doanh nghiệp niêm yết tăng 15% so với cùng kỳ và tăng gần 10% so với đầu năm nay. Qua việc tăng quy mô, các doanh nghiệp có thể gia tăng năng lực hoạt động, công suất để đẩy mạnh hoạt động SXKD theo đà phục hồi của nền kinh tế vào cuối năm nay nhằm cải thiện doanh thu và lợi nhuận trong quý 4/2024.
Thêm vào đó, mặt bằng lãi suất duy trì mức thấp giúp tiết giảm chi phí lãi vay của các doanh nghiệp. Theo ước tính của Agriseco Research, chi phí lãi vay các doanh nghiệp niêm yết trong 9T2024 đã giảm khoảng 24% so với cùng kỳ năm 2023. Chi phí tài chính của các doanh nghiệp cũng được kỳ vọng tiếp tục xu hướng giảm, từ đó hỗ trợ lợi nhuận của doanh nghiệp trong quý cuối năm nay.
Đội ngũ phân tích đưa ra 5 nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận cao trong quý 4/2024 và cả năm 2024.
Thứ nhất là bán lẻ với lợi nhuận quý 4 dự kiến tăng trưởng mạnh 150-180% so với cùng kỳ năm 2023. Yếu tố nền thấp của năm ngoái đến từ cuộc chiến cạnh tranh về giá giữa các doanh nghiệp bán lẻ điện tử, điện máy trong năm 2023. Sau khi cuộc chiến cạnh tranh về giá kết thúc, đồng thời nhiều doanh nghiệp tái cấu trúc, đóng các cửa hàng hoạt động kém hiệu quả đã giúp tiết giảm chi phí, gia tăng hiệu quả hoạt động. Thêm vào đó, quý 4 mọi năm thường là mùa cao điểm khi nhu cầu bán lẻ tiêu dùng gia tăng mạnh trong dịp lễ Tết và tăng trưởng lượng khách du lịch cũng hỗ trợ cho KQKD các doanh nghiệp.
Thứ hai nhóm thép cũng được dự báo có mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 50-60% trong quý 4. Dự kiến trong quý 4/2024, sản lượng bán hàng thép sẽ tăng 15-20% yoy được hỗ trợ bởi nhu cầu nội địa tăng từ 30-40% yoy nhờ các chính sách hỗ trợ tái thiết và phục hồi sau bão của Chính phủ cũng như cuối năm là đợt cao điểm đẩy mạnh các dự án đầu tư công.
Kết quả kinh doanh của toàn ngành cũng được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp toàn ngành thép cải thiện nhờ giá quặng sắt và giá than cốc giảm khoảng 30% yoy trong khi đó giá bán xây dựng chỉ giảm khoảng 1% yoy đồng thời tiêu thụ hết hàng tồn kho giá cao trong quý trước. Kênh xuất khẩu cũng được hưởng lợi nhờ giá cước vận tải biển đã hạ nhiệt so với Q3/2024 giúp giảm chi phí bán hàng.
Thứ ba, nhóm logistics cũng được kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận 50-60% nhờ tổng sản lượng hàng hóa lưu thông qua cảng tăng trưởng tích cực, giá cước vận tải biển, giá thuê tàu định hạn ở mức cao, hưởng lợi từ xu hướng trong ngành cảng biển và động lực đến từ việc các doanh nghiệp đang đẩy mạnh gia tăng công suất.
Thứ tư, nhóm xây dựng dự báo tăng trưởng lợi nhuận 30-40% nhờ nhu cầu cơ sở hạ tầng tăng mạnh hỗ trợ cải thiện khối lượng công việc, thị trường bất động sản hồi phục rõ nét, tăng nhu cầu xây dựng. Quý 4 cũng là giai đoạn ghi nhận doanh thu của các doanh nghiệp xây dựng khi các hợp đồng dân dụng được ký nhiều vào đầu năm, tạo động lực tăng trưởng lợi nhuận cho các doanh nghiệp trong quý và cả năm 2024.
Cuối cùng là nhóm dệt may được hưởng lợi nhờ dòng vốn FDI ổn định hỗ trợ phân khúc xây dựng công nghiệp, tình hình đơn hàng gia tăng tích cực và tăng trưởng công suất trong xu hướng gia tăng đơn hàng. Agriseco dự báo tăng trưởng lợi nhuận của nhóm ngành này sẽ đạt 20-30% trong quý 4.
